今日AI的应用端继续走弱，其中游戏板块跌幅居前。A股中，电魂网络一字板跌停，盛天网络跌逾5%，恺英网络跌逾4%，昆仑万维、三七互娱跟跌。

ETF方面，国泰基金游戏ETF跌3.13%、华泰柏瑞基金游戏动漫ETF、华夏基金游戏ETF跌2.95%，国泰基金游戏沪港深跌2.7%，浦银安盛基金游戏传媒ETF跌2.33%。

目前市面上有5只游戏ETF，规模最大的是华夏基金游戏ETF，最新规模为55.09亿元。

(资料图片仅供参考)

拉长时间线来看，游戏板块在5月整体态势是向下，截至今年，国泰基金游戏ETF在5月跌幅为16%。

其实在4月最后一个交易日的一把“游戏之火”，直接助推年内第一只“翻倍基”诞生，华夏中证动漫游戏ETF今年以来净值飙升102.38%，但是目前的年度涨幅收窄为70%。

因此，游戏板块在5月持续下跌跟过去一季度的累计上涨有关系，在近期大盘持续缩量下跌的情况下，资金存在获利了结的强烈需求。

值得关注的一点是，AI板块午后回暖迹象明显，其中算力股更是大力拉升，浪潮信息从原本3%的涨幅飙涨涨到7%，三六零也翻红。

游戏板块的拉升也很明显，原本游戏ETF一度大跌5%，但收盘跌幅收窄为3%。资金或许在酝酿回攻。

从游戏板块的逻辑来看，政策监管压力放缓、游戏版号发放正常、AI技术助力降本增效的正面影响依旧存在。

4月共86款国产网络游戏获得版号。2023年至今，每月的游戏版号发行数量均保持在85个以上，累计版号发放数量已经达到433个。今年前5个月累计过审游戏数量已达去年全年的八成以上。

事实上5月22日国家新闻出版署发布4月份游戏版号的消息刺激相关板块上涨了两日，但后续上涨板块轮动到其他低位板块。

所以板块的持续下跌跟行业本身的基本面没有太多的关系，更多是资金在当下环境中更看重短期消息面的刺激以及追求获利落袋，在量能持续萎缩的情况下，板块南意获得持续上涨的动力支持。

信达证券指出，游戏版号发放处于常态化状态。随着AI技术的发展，其在游戏领域的应用有望更加广泛，看好版号供给常态化带来的行业β修复。

银河基金卢轶乔认为目前传媒板块处在预期先行于落地的状态，但市场对于产业落地仍有信心，包括AI与游戏、动漫、教育、营销等产业的结合。

“游戏行业本身就是一个由海量画面构成的应用场景，因此AIGC技术或将有广阔的发挥空间。”卢轶乔表示。

长城基金刘疆认为此前传媒板块年内积累了较大的涨幅，短期或许会偏震荡走势，但从长期角度来看，此轮人工智能有望是大级别的科技创新，产业链上下游可能存在持续性较强的长期投资机会，传媒作为下游应用端，非常值得重点关注。

关键词：